1、環(huán)保行業(yè)仍將維持10-20年高速增長(zhǎng)

    歐美國(guó)家在環(huán)保領(lǐng)域一般都經(jīng)歷了“經(jīng)濟(jì)發(fā)展——環(huán)境污染——污染治理”這一過程。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來看，在環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期，行業(yè)增速非?？?。 以美國(guó)為例，其環(huán)保政策在 1970 年前后密集出臺(tái)，此后的近 20 年時(shí)間行業(yè)增速都在20%以上，此后隨著環(huán)境狀況有所改善，政策方向由行政手段轉(zhuǎn)為更多依靠市場(chǎng)手段，環(huán)保產(chǎn)業(yè)投資增速才下滑至 10%以下。相似的情況也發(fā)生在日本，1971-1979 年是日本環(huán)保產(chǎn)業(yè)的第一輪快速增長(zhǎng)，這段時(shí)間主要集中于治理工業(yè)污染，期間治污總支出占財(cái)政支出比重從 0.76%逐步提升至 2.35%。隨著之后生活污染問題的凸現(xiàn)，1990-1999 進(jìn)入第二輪快速增長(zhǎng)期，這段時(shí)間環(huán)保支出占財(cái)政支出比例進(jìn)一步升至 3.1%。

美國(guó)環(huán)保支出增速與GDP增速

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2017-2022年中國(guó)環(huán)保市場(chǎng)供需預(yù)測(cè)及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》

    我國(guó)的環(huán)保政策起步于 20 世紀(jì) 80 年代，早在 1984 年和 1988 年就頒布了《水 污 染防治法》和《大氣污染防治法》，但是配套政策的出臺(tái)一直比較慢。這種狀況一直到 2000 年前后才有所改善。

    由此如果我國(guó)環(huán)保行業(yè)具有和國(guó)際發(fā)達(dá)國(guó)家類似的發(fā)展規(guī)律，我國(guó)環(huán)保行業(yè)投 資的高速增長(zhǎng)有望維持 10 年以上。

中國(guó)環(huán)保支出增速與GDP增速

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2、環(huán)保投資額將進(jìn)一步上升

    2015 年以來，我國(guó)的環(huán)保政策由總量控制轉(zhuǎn)向質(zhì)量提升，《“十三五”生態(tài)環(huán)境 保護(hù)規(guī)劃》明確以改善環(huán)境質(zhì)量為核心，此外，《水十條》、《大氣十條》以及《土 十條》等政策更加細(xì)節(jié)地規(guī)定了環(huán)境治理的目標(biāo)。國(guó)際上通常用環(huán)保投入占 GDP的比重來衡量一國(guó)環(huán)保投入力度，根據(jù)國(guó)際發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，環(huán)保投資占比在 1-1.5%時(shí)，環(huán)境污染有望得到初步控制，環(huán)保投入達(dá)到 2-3% 時(shí)，環(huán)境質(zhì)量才可能得到改善。從環(huán)保投資額占比的角度看，我國(guó)的環(huán)保行業(yè)投資額占 GDP 比重遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于國(guó)際水平。

    我國(guó) 2015 年環(huán)保投入占 GDP 的比例為 1.6%，基本屬于總量控制階段。如果要達(dá)到十三五規(guī)劃的環(huán)境質(zhì)量改善目標(biāo)，環(huán)保投入占 GDP 比重有望上升至 3%左右。對(duì)應(yīng)十三五期間年均增速有望超過 30%。

中國(guó)環(huán)保支出顯著低于發(fā)達(dá)國(guó)家同期水平

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3、產(chǎn)業(yè)集中度將進(jìn)一步提升空間

    垃圾焚燒行業(yè)：美國(guó)的垃圾焚燒行業(yè)在1975-1995年經(jīng)歷了20年的黃金成長(zhǎng)期，競(jìng)爭(zhēng)格局相對(duì)分散，在行業(yè)步入穩(wěn)定期后的 8-10 年中，龍頭企業(yè) CVA 通過聚焦主業(yè)+兼并整合僅用4 年時(shí)間(2004-2008)就將市場(chǎng)份額從27%提升至 53%,最后行業(yè)穩(wěn)定在壟斷競(jìng)爭(zhēng)格局。 我國(guó)垃圾焚燒行業(yè)目前仍處于快速成長(zhǎng)期。截至 2016 年底,前三名分別為錦江環(huán)境、 康恒環(huán)境、光大國(guó)際,市場(chǎng)占有率分別為 11.2%、10.6%和 9.1%,行業(yè)龍頭市場(chǎng)占有率較之前有一定提升，但是相對(duì)美國(guó)來說還有很大的提升空間。水處理行業(yè)：在水處理領(lǐng)域，根據(jù)報(bào)告顯示，對(duì)于歐洲水處理設(shè)備行業(yè)來說，行業(yè)集中度偏高。前6名制造商在 2016 年的銷售收入市 場(chǎng)份額為 49.46％。Veolia 在 2016 年的市場(chǎng)份額為 13.90％，是歐洲水處理設(shè)備市場(chǎng) 的領(lǐng)導(dǎo)者。其次是 BWT，Degremont，分別在歐洲擁有 10.05％和 11.77％的市場(chǎng)份額。而我國(guó)生活污水處理市場(chǎng)結(jié)構(gòu)非常分散。截至 2012 年底，處理規(guī)模最大的首創(chuàng)股份，也只占全國(guó)總處理能力的 6%。9 家上市公司的處理能力僅占 23%，而根據(jù)數(shù)據(jù)，全國(guó)的運(yùn)營(yíng)主體，總計(jì)約 2000 余家。大量的處理能力分散在各地水務(wù)、市政等政府部門，或者區(qū)域性的小型水處理企業(yè)手中，大部分地方水務(wù)主管部門、或者水處理企業(yè)掌握的生活污水處理能力不超過 50 萬噸/日。 從國(guó)內(nèi)外對(duì)比角度來看，我國(guó)環(huán)保行業(yè)的市場(chǎng)集中度還有較大的提升空間。

國(guó)內(nèi)水務(wù)行業(yè)市場(chǎng)格局

數(shù)據(jù)來源：公開資料、智研咨詢整理

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